Admiral shares surge on forecast-beating profit, special dividend
Releads with shares, adds CEO comment in paragraphs 4-5 and 9, shares, analyst comment in paragraph 8
By Carolyn Cohn
LONDON, Aug 15 (Reuters) -Shares in Admiral ADML.L soared 11% on Thursday after the British motor and home insurer posted forecast-beating profit for the first half of the year, led by a strong UK motor performance, and said it would pay a special dividend.
Motor and home insurance premiums have risen sharply in the past few years, with insurers blaming inflation and supply chain issues for an increase in the cost of claims following the COVID-19 pandemic and the war in Ukraine.
However, Admiral said it had become more competitive on price, enabling it to grow its customer base by 12% to 10.5 million in the first half of the year. UK motor insurance customers grew by 15% to 5.5 million.
"The last couple of years have been really tough for the UK insurance industry," CEO Milena Mondini de Focatiis told a media call. "The great news is that we are turning a corner."
The company dropped its UK motor insurance premiums by "mid-single digit" percentage levels this year, de Focatiis added.
Admiral's pre-tax profit rose 32% to 310 million pounds ($398.3 million), compared with an expected 304 million pounds, according to a company-supplied consensus poll.
The group said it would pay an interim dividend of 71 pence per share, made up of a normal dividend of 51.3 pence and special dividend of 19.7 pence. The dividend was up 39% from a year ago and above a forecast 67.3 pence.
Admiral's shares hit a near-three year high and were up 10.5% at 0733 GMT, taking the insurer to the top of the FTSE 100 .FTSE index. KBW analysts reiterated their "outperform" rating on the stock, saying Admiral was "taking competitors' lunch".
The company's focus was on giving money back to shareholders, de Focatiis told Reuters, but the insurer would "remain open to M&A" after it bought rival RSA's UK direct home and pet insurance operations last year.
($1 = 0.7783 pounds)
Reporting by Carolyn Cohn; Editing by Lawrence White and Jan Harvey
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
