AI boosts insurance tech financing, deepfakes a risk, report says
LONDON, Aug 1 (Reuters) -Global financing for insurance technology (insurtech) firms rose 40% to $1.27 billion in the second quarter from the previous three months, helped by money going into AI-focused businesses, reinsurance broker Gallagher Re said on Thursday.
The use of artificial intelligence in insurance presents challenges, however, because of the risks of so-called "deepfakes" in fraudulent claims and of the exclusion of potential customers by AI models, Gallagher Re said in a report.
Global insurtech funding reached a peak of $16 billion in 2021, but funding has cooled since then as valuations shrank.
Companies are nonetheless betting on AI to help them automate tasks and cut costs, though there are fears it could lead to dramatic job losses.
Around 33% of total insurance tech funding in the second quarter went into AI-focused insurtechs, according to the report from Gallagher Re, a unit of Arthur J Gallagher AJG.N. AI was valuable in insurance pricing and underwriting, but "where underwriting has been entirely delegated to AI, success has been limited", the report said.
"It is becoming clearer that removing the human entirely is a mistake."
AI-enabled risk assessments could drive a shift to individualised pricing, which could benefit some customers but leave others uninsurable, the report said.
The use of AI to create deepfakes, or convincing images and videos, could be used in insurance fraud, the report added.
"Any ability to obscure the truth and make it look very, very real is a problem," Andrew Johnston, global head of insurtech at Gallagher Re, told Reuters.
However, AI is useful in analysing large volumes of data and speeding up administrative tasks, the report said. AI could also find a way to solve its own problems, for instance in detecting deepfakes.
Reporting by Carolyn Cohn; Editing by David Holmes
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
