Akamai forecasts quarterly revenue above estimates on cybersecurity demand
Aug 8 (Reuters) -Akamai Technologies AKAM.O forecast third-quarter revenue and profit aboveestimates on Thursday, betting on strong demand for its cybersecurity services as businesses spend heavily on safeguarding their systems against rising threats from hackers.
Shares of the Cambridge, Massachusetts-based company rose 4%in extended trading.
Akamai expects third-quarterrevenue in the range of $988 million to $1.01 billion, compared with analysts' average estimate of $996.7 million, according to LSEG data.
Akamai also narrowedits expected range for 2024 total sales to between $3.97 billion and $4.01 billion, compared with its previous forecast of between $3.95 billion and $4.02 billion. The midpoint remains unchanged at $3.99 billion, in line with estimates.
The company has also noted that the rise of generative artificial intelligence has made it easier for attackers to launch malware and ransomware, helping demand for its services, TD Cowen analysts wrote in a research note published in May.
Akamai forecast quarterly adjusted net income of between $1.56to $1.62per share, aboveestimates of $1.54per share.
The company also provides cloud platforms and content delivery services which help speed up the delivery of web content. Its customers include Adobe ADBE.O, eBay EBAY.O and Electronic Arts EA.O, as well as the U.S. Defense and Labor departments.
Akamai's second-quarter revenue rose 5%to $980 million, beating estimates of $977.2 million.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
