Altria posts lower-than-expected quarterly results on muted cigarette demand
July 31 (Reuters) -Altria MO.N missed expectations for quarterly revenue and profit on Wednesday, as the tobacco giant contends with persistent weakness in demand for its cigarette brands.
Shares of the company, which have risen 25% so far this year, were down 2% in premarket trade.
The Marlboro maker, similar to other tobacco peers, has bet heavily on smoking alternatives as stricter regulation and awareness of health risks have dented demand for traditional cigarettes in some markets.
Total shipments of cigarettes fell 13% in the second quarter as demand for its more expensive brands came under pressure, with cash-strapped consumers looking towards cheaper alternatives or vapes.
Altria also said promotions on its brands had hurt revenue.
The company's adjusted earnings per share of $1.31 fell short of estimates of $1.35, as per LSEG data.
Quarterly revenue, net of excise taxes, fell 3% to $5.28 billion, missing estimates of $5.39 billion.
The company's menthol flavored NJOY vape products became the first flavored vapes to get sale authorization from the U.S. Food and Drug Administration last month.
Reported shipment volume for NJOY devices rose 80% sequentially in the reported quarter ended June 30.
The U.S. regulator has rejected a vast majority of the 26 million applications it has reviewed so far, including from British American Tobacco BATS.L, and all of those relating to flavored products.
Still, Altria has had to tackle stiff competition from cheaper disposable alternatives in the vapes category.
In the oral tobacco category, it has dealt with several quarters of weakness in dipping tobacco products such as Copenhagen.
Shipment volume for on! nicotine pouches, however, grew 37.3% compared with a year earlier, following a 32% rise in the preceding quarter.
Altria tightened its forecast for annual profit per share to between $5.07 and $5.15, compared with an earlier target of $5.05 to $5.17.
Reporting by Juveria Tabassum and Emma Rumney; Editing by Krishna Chandra Eluri
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
