Ameriprise sues LPL Financial over alleged misappropriation of client data
July 30 (Reuters) -Ameriprise Financial AMP.N said on Tuesday it has filed a lawsuit in a U.S. district court against LPL Financial LPLA.O, alleging it harvests and misuses confidential client information in violation of legal, regulatory and industry obligations.
In the lawsuit, Ameriprise alleged "LPL systematically directs the advisers it recruits from Ameriprise and its competitors to take confidential information on their way out the door".
Ameriprise added that LPL's alleged conduct is in direct violation of multiple securities laws.
LPL, an independent broker dealer and financial services firm, did not immediately respond to a request for comment.
Lawsuits alleging mishandling of trade secrets are common in the cut-throat financial services industry, especially if employees leave for competitors. Advisers are often very protective of data about their clients - such as details about investment portfolios and risk appetite.
Earlier this year, Jane Street Group sued its hedge fund rival Millennium Management, accusing it of stealing a valuable in-house trading strategy after two traders defected.
LPL serves 23,000 financial advisers at around 1,000 institutions and roughly 580 registered investment advisers firms nationwide, its latest earnings release showed.
The two firms have a history of hiring advisers from one another. In July, LPL added a pair of advisers from Ameriprise who reportedly managed around $475 million of assets.
In June, Ameriprise said a team with $105 million in assets returned to the company after 5 years at LPL.
Reporting by Manya Saini and Niket Nishant in Bengaluru
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
