Amphenol sees third-quarter revenue below estimates on weak equipment demand
Rewrites throughout
July 24 (Reuters) -Electronic equipment maker Amphenol APH.N forecast third-quarter revenue below market estimates on Wednesday, as customers across broadband and industrial markets scale back on spending in the face of high borrowing costs.
Shares of the Wallingford, Connecticut-based company fell 4.2% in early trading.
Amphenol makes equipment such as interconnect systems, sensors and antennas that are used in automobile, industrial and defense sectors.
Network operators and wireless equipment manufacturers, which are some of the biggest customers of Amphenol, are cutting back on communication equipment orders after a surge in demand in the past two years to upgrade to 5G networks.
With the acquisition of Carlisle Interconnect Technologies and its recent plan to buy outdoor wireless network and antenna systems business from CommScope COMM.O for $2.1 billion, Amphenol has been on an acquisition spree to broaden its existing portfolio.
Automakers have also cut production targets, resulting in weak demand for equipment including antennas, engine management systems and sensing systems used in the industrial market.
Amphenol forecast third-quarter revenue in the range of $3.70 billion to $3.80 billion, the mid-point of which is below analysts' expectations of $3.71 billion, according to LSEG data.
It posted revenue of $3.61 billion for the three months ended June 30, compared with an estimate of $3.4 billion, according to LSEG data.
On an adjusted basis, Amphenol expects profit in the range of 43 cents to 45 cents, the mid-point of which is in line with analysts' estimates.
Amphenol's board approved a 50% rise in quarterly dividend to 16 cents from 11 cents, which will be paid on Oct. 9.
Reporting by Priyanka.G in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
