Ashtead says profits on track as picks new finance chief
Michael Pratt to retire as CFO in September 2025
Alex Pease, former Westrock CFO, named CFO designate
Company reports 7% drop in Q1 adjusted pretax profit
Adds detail and background throughout; shares in paragraph 5, analyst in paragraph 6
Sept 3 (Reuters) -British equipment rental company Ashtead Group kept its annual profit forecast on Tuesday after reporting a drop in quarterly earnings, reassuring investors as it also named a new finance chief to replace Michael Pratt, who is retiring next year.
The company, which serves construction, emergency response and entertainment markets in Britain, Canada and the United States, posted a 7% fall in adjusted profit before tax for its fiscal first quarter ended July 31, on higher depreciation costs and lower used equipment sales.
Still, the company expects annual results in line with its prior expectations.
"In North America, the increasing proportion of mega
projects and the strength of our Specialty businesses has more than offset the lower activity levels in local commercial construction markets," it said in a statement.
Shares in Ashtead AHT.L climbed 3% to be among the top gainers on London's FTSE 100 .FTSE index. The stock has increased nearly three-fold since Pratt became finance chief.
"Overall, we would expect these results to be taken relatively well today with the in-line messaging reassuring following the negative earnings revisions seen over the past year," JPMorgan analysts wrote in a note.
Ashtead has seen lower demand in the U.S., its biggest market, due to a drop in emergency response activity, as well as an economic slowdown. In June, the company forecast a slowdown in U.S. rental revenue growth in fiscal 2025.
Pratt, 60, who became chief financial officer (CFO) in April 2018, will retire in September next year and Alex Pease has been named as CFO designate.
Pease, former CFO at Westrock until its recent merger with packaging firm Smurfit Kappa SWR.L, will join in October.
Reporting by Prerna Bedi, Radhika Anilkumar and Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Mark Potter
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
