Aussie prudential regulator intends to replace banks' hybrid capitals
APRA intends to simplify use of hybrid bonds
Move to simplify bank capital requirements, remove risk
Transition to begin from January 2027
Rewrites throughout with further updates on details and background
By Rishav Chatterjee
Sept 10 (Reuters) -Australia's prudential regulator is proposing to bar banks from issuing certain hybrid securities to help meet their capital requirements starting in 2027 as retail investors that typically buy them do not understand the risks of these instruments.
The Australian Prudential Regulation Authority (APRA) said on Tuesday it wants banks to replace Additional Tier 1 instruments with more reliable and less expensive forms of capital to improve the effectiveness of bank capital in times of crisis.
The push comes after Switzerland's financial regulator angered bondholders last year when it wrote down $17.24 billion of Credit Suisse's Additional Tier 1 capital to zero as part of the bank's rescue merger with UBS.
Australian banks have around A$40 billion ($26.66 billion)outstanding of Additional Tier 1 capital as of June 2023 according to a discussion paper on APRA's website.
"This would represent a significant change to a bank's capital structure," an Australian Banking Association spokesperson said.
"Banks will now carefully consider the implications of APRA's proposal, balancing any changes to costs of capital, as well as impacts on capital markets and investors."
The transition period is due to begin on Jan. 1, 2027 and all hybrids would have to be replaced by 2032.
"We think the largest impact will be on the investor base in hybrid securities, who will have to progressively allocate capital elsewhere," Citi analysts said, noting that hybrid securities are typically held by retail investors in Australia whereas offshore they are held by institutional investors.
Insurers will be allowed to continue issuing hybrid securities.
"A surprising yet sensible proposal from the banking regulator, which will keep insurance hybrid securities in place," said Christopher Joye, portfolio manager and chief investment officer at Coolabah Capital.
($1 = 1.5002 Australian dollars)
Reporting by Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Sonali Paul
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
