Australian dollar sets for strong weekly gain, kiwi lags
SYDNEY, Aug 16 (Reuters) -The Australian dollar was set for a strong weekly gain on Friday, buoyed by hawkish expectations for domestic interest rates, while the kiwi ended the week barely up as markets wagered on a string of rate cuts over the coming months.
The Aussie AUD=D3 climbed another 0.2% to $0.6624, nearing a three-week top of $0.6643. It bounced 0.2% overnight to crack resistance at a major chart level of 66 cents.
That came despite a firm greenback as strong retail sales quelled recession fears and a tumble in iron ore prices, the biggest Australian export, due to soft demand in China.
For the week, the Aussie is up 0.8%, helped in part by a 2.5% gain on the Japanese yen, which has retraced all of its gains from the recent market sell-off.
Michele Bullock, Governor of the Reserve Bank of Australia, reiterated on Friday that it was premature to be thinking about rate cuts as underlying inflation remained too high. Rates have been steady at 4.35% since November.
That contrasted with a dovish stance from the Reserve Bank of New Zealand Governor Adrian Orr who flagged two more rate cuts by Christmas.
The diverging outlook has sent the Aussie to a two-week high on the kiwi at NZ$1.1055 on Friday.
"While it is still possible that the RBA board will change its mind, RBNZ-style, and pivot sooner...we suspect that fast backflips are not in the RBA's breakdancing repertoire," said Luci Ellis, chief economist at Westpac.
Ellis tipped for a first cut in February next year.
The kiwi dollar NZD=D3, which plunged after RBNZ's decision to cut rates on Wednesday, recovered some of its posture on Friday and was last up 0.4% at $0.6008.
It is, however, set for a small gain of 0.2% for the week.
Domestic yields rose on Friday, tracking the overnight movements in their U.S. counterparts as recession fears dissipated after strong consumer spending.
Three-year Australia government bond yields AU3YT=RR jumped 7 basis points to 3.574%, although they are still set for a weekly drop of 9 bps. Ten-years AU10YT=RR rose 5 bps to 3.925%, but are down 18 bps for the week.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jacqueline Wong
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
