Australia's Coles posts slower Q1 sales growth amid shelf price scrutiny
Updates with share moves in paragraph 5, analyst comments in paragraphs 8 and 10
Coles records 2.4% rise in comparable sales
Co posts 2.9% jump in Q1 group sales revenue
Jefferies says Coles' commentary 'more upbeat' than rival Woolworths
By Shivangi Lahiri
Oct 30 (Reuters) -Australia's Coles COL.AX saw a slowdown in comparable sales in the first quarter on Thursday due to lower shelf prices for its products, even as it beat market estimates for group sales.
Supermarket duopoly Coles and larger rival Woolworths WOW.AX are under pressure to cut shelf prices as they face wide-ranging criticism over a cost of living crisis in Australia.
The country's second-largest grocer posted a drop of 122 basis points in comparable sales to 2.4% for the 13 weeks to Sept. 29, from 3.6% in the prior corresponding period.
Coles, however, posted a 2.9% jump in first-quarter sales revenue to A$10.55 billion ($6.94 billion), higher than a Visible Alpha consensus of A$10.51 billion.
Shares of the Melbourne-headquartered retailer, which operates more than 1,800 retail outlets in Australia according to their website, rose marginally by 1.4% to A$17.950.
"Cost of living remains a challenge for many of our customers, and we are focused on helping them find value in our stores through weekly specials, value campaigns, Flybuys and exclusive brands," said Coles Group CEO, Leah Weckert.
The supermarkets division shoppers made value of promotional discounts and giveaways for Coles, while its e-commerce division saw a jump in revenue with newer features and developments.
In a note post Coles update, Jefferies said the grocer reported slightly weaker-then-expected sales, similar to Woolworths.
Jefferies analysts said Coles' commentary was "generally much more upbeat than Woolworths, with no mention of the margin pressure called out by Woolies."
The grocer, which is currently under trial by the national corporate regulator for allegedly misleading customers, separately announced an agreement to construct its third automated distribution centre in Truganina, thereby taking its capital expenditure expectations to A$1.3 billion for fiscal 2025.
"This underlines confidence in the first two that we expect to deliver A$105 million of cost savings this year," analysts at Citi wrote.
Meanwhile, Woolworths posted total group sales of A$18 billion for the September quarter on Wednesday.
($1 = 1.5211 Australian dollars)
Reporting by Shivangi Lahiri and Adwitiya Srivastava in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
