Australia's IGO swings to a loss on lithium downturn
Adds analysts' comments in paragraphs 4 and 8
By Sneha Kumar
Oct 28 (Reuters) -Australia's IGO IGO.AX posted a quarterly loss on Monday, swinging from a profit in the previous quarter as a slowdown in electric vehicle battery demand wiped out profits from its lithium operations.
For the period ended Sept. 30, the battery metal producer reported underlying EBITDA loss of A$2.9 million ($1.9 million), compared with a profit of A$76.8 million in the June quarter.
The bottom line was affected by a 45% drop in IGO's share of net profit from its 49% stake in lithium joint venture - Tianqi Lithium Energy Australia (TLEA), to A$37.1 million along with lower sales from the nickel business.
"Cashflows from TLEA were impacted by prevailing soft lithium market conditions, despite stronger-than-expected Greenbushes production as the operation worked through elevated site inventories," analysts at Jefferies said in a note.
Lithium, essential for the production of EV batteries, has suffered from slower-than-expected uptake of EVs and plentiful supply.
Hence, taking into consideration the market conditions, IGO did not declare any dividend from the joint venture.
The lower quarterly profit from TLEA primarily reflected lower spodumene sales and an average realised price of $872 FOB Australia per metric ton from Greenbushes, down from $1,020 per ton in the prior quarter, the company said.
Greenbushes spodumene production was 406,000 tons for the quarter, beating Jefferies' estimate by 11%.
($1 = 1.5135 Australian dollars)
Reporting by Sneha Kumar; Editing by Stephen Coates and Rashmi Aich
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
