Aviva tops earning forecasts on home, motor insurance price rises
H1 operating profit 875 mln stg vs forecast 830 mln
General insurance premiums up 15%
To launch long-term fund for unlisted equity in H2
Adds background paragraph 4, CEO comment 6-7, detail 9-12
By Carolyn Cohn
LONDON, Aug 14 (Reuters) -British insurer Aviva AV.L beat first-half profit expectations following a rise in general insurance premiums in Britain and Ireland, and said on Wednesday it remained confident of meeting its 2026 targets.
The life and general insurer, whose main businesses are in Britain, Canada and Ireland, posted a 14% rise in operating profit to 875 million pounds ($1.12 billion), above analysts' average forecast of 830 million pounds.
It saw a 15% rise in general insurance premiums overall, with an 18% rise in Britain and Ireland.
Aviva set out three-year targets last year, including to achieve annual operating profit of 2 billion pounds by 2026.
Insurers have faced criticism for raising premiums for motor and home insurance. They say this is due to inflation and supply chain issues following the COVID-19 pandemic and the war in Ukraine, with weather losses adding to pressure on home insurance prices.
The motor insurance market was "super competitive and it's highly dynamic", Chief Executive Amanda Blanc told a media call.
"I don't think that the industry can be accused of profiteering."
However, Aviva's retirement sales fell 6% to 3 billion pounds due to a drop in equity release mortgages and in sales of bulk annuities, insurance for corporate pension schemes.
Aviva said it would continue to look at "targeted M&A" following recent deals such as its purchase of U.S. insurer AIG's AIG.N UK life insurance business.
Blanc told the media call that the insurer would launch a long-term asset fund for unlisted equity in the second half.
Aviva is one of the signatories of Britain's "Mansion House Compact", in which insurers and pension funds voluntarily commit to investing 5% of their defined contribution pension schemes in unlisted companies by 2030.
Aviva shares were down 0.3% at 0732 GMT, compared with a 0.5% rise in the FTSE 100 .FTSE.
The company said it would pay an interim dividend of 11.9 pence per share, up 7% and in line with forecasts.
($1 = 0.7796 pounds)
Reporting by Carolyn Cohn, Editing by Lawrence White and Mark Potter
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
