Bath & Body Works cuts annual sales forecast on tepid demand
Aug 28 (Reuters) -Bath & Body Works BBWI.N cut its annual sales forecast on Wednesday, a sign of weaker demand for its pricey products such as fragrances and scented candles in the face of still-high inflation.
Consumers, grappling with rising costs of living, are still cautious on spending on expensive discretionary items ranging from electronics and apparel to home goods and instead prioritizing shopping for essential products such as groceries and medicines.
While the Ohio-based company ramped up promotion and launched new fragrance and personal care products in men's categories, its sales were impacted in core markets of the United States and Canada.
Bath & Body Works expects 2024 net sales to decline between 2% and 4%, compared with its prior forecast of a fall of 2.5% to flat.
It projects annual adjusted profit to be between $3.06 and $3.26 per share, compared with the $3.05 and $3.35 per share forecast earlier.
Larger retailers Estee Lauder EL.N Elf Beauty ELF.N were also hurt by cautious consumer spending for their premium beauty products and "affordable luxuries" such as lipsticks and perfumes.
Direct sales in Bath & Body Works' U.S. and Canada were together down 9.7% for the second quarter, compared with the 6.8% decline in the preceding three months.
Net sales of $1.53 billion compared with analysts' average estimate of $1.54 billion, according to LSEG data.
Its adjusted profit of 37 cents per share for the quarter ended Aug. 3, however, edged past analysts' estimate of 36 cents, helped by its cost-reduction measures and easing transportation expenses.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
