Baxter raises full-year profit forecast on robust demand for medical devices
Aug 6 (Reuters) -Baxter International BAX.N on Tuesday raised its annual profit expectations and beat Wall Street estimates for second-quarter profit on strong sales of its medical devices, driven by robust demand for medical care among patients.
Shares of the company rose 3% to $35.69 in premarket trading.
Medical device makers have been benefiting from increased demand for non-urgent surgeries such as hip and knee replacements over the past few quarters especially among older adults, who deferred these procedures during the pandemic.
Larger peers Stryker SYK.N and Boston Scientific BSX.N also raised their annual profit expectations last month, driven by demand for their medical and surgical devices.
Baxter now expects full-year adjusted profit between $2.93 and $3.01 per share, compared with its previous view of $2.88 to $2.98 per share. Analysts estimated $2.92 per share, according to LSEG data.
Revenue for the second-quarter ended June 30 came in at $3.81 billion, beating estimates of $3.76 billion.
Baxter's kidney care unit, which sells dialysis products, recorded sales of $1.12 billion for the reported quarter, compared with estimates of $1.14 billion.
The company said on Tuesday that it plans to separate the kidney care unit in late 2024 or early 2025. It had initially announced the spin-off plans last year amid supply-chain challenges and weak demand for dialysis operations.
Private equity firm Carlyle Group is in exclusive talks to acquire the kidney care unit for more than $4 billion, including debt, Reuters reported last month, citing a person familiar with the matter.
On an adjusted basis, the company earned 68 cents per share in the April-to-June quarter, compared with estimates of 66 cents per share.
Reporting by Mariam Sunny in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
