'Bear in a China shop': the 3 most exposed sectors - Stifel
STOXX 600 up 1%
Traders bet on ECB rate cut
Miners, tech lead gainers
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
"BEAR IN A CHINA SHOP" - THE 3 MOST EXPOSED SECTORS - STIFEL
Tech, auto part makers and luxury are the three most vulnerable sectors to fluctuations in the Chinese economy in the coming months, according to Lyonel Francoy, head of European equity research at Stifel.
Chinese macro data remains underwhelming, given the problems in the real estate market, Francoy wrote in a note.
Meanwhile, the upcoming U.S. election is a reason for concern among investors, especially given relatively stable U.S.-China relations over the past three years, he added.
Among chipmakers, the most exposed to China is ASML ASML.AS, with 49% of system sales coming from the region in the second quarter, Francoy noted.
The main concern among investors is after the November election, the U.S. government might restrict exports of goods produced overseas that use U.S. components or technology, Francoy said.Dutch tech group ASML produces key components in the U.S., for example.
The stock has lost about a third of its value since hitting a record highin July.
Francoy noted that risks to luxury stocks mainly come from very weak consumer sentiment in the region because of the weakness in the property market and the broader economy. He flagged an underlying deterioration in Chinese demand that could possibly lead to the second half of the year, as a whole, showing little change on the first half.
"As a result, consensus revisions are likely to remain negative," he added.
Francoy expects no stabilisation for car component makers either, a sector with some of the highest exposure to China across Stifel coverage, he said.
A gauge of top luxury stocks .STXLUXP has lost about 1% so far this year, while the automobile sector .SXAP has dropped about 10%.
(Linda Pasquini)
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
TOUGHER OUTLOOK FOR OIL AND GAS - BERENBERG CLICK HERE
MINERS AND TECH SHINE AS MARKETS AWAIT ECB CLICK HERE
EUROPE SET FOR OPENING BOUNCE AHEAD OF ECB CLICK HERE
TECH STOCKS CUE RALLY WHILE ECB LOOMS CLICK HERE
ECB all but certain to deliver second rate cut this cycle https://reut.rs/4dQfaS6
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
