BoE rate cut helps boost UK housing market but concerns remain, Rightmove says
By Suban Abdulla
LONDON, Sept 16 (Reuters) -Britain's housing market recovered momentum in September, as the Bank of England's first interest rate cut in more than three years and greater political certainty after July 4's election boosted activity, property website Rightmove said on Monday.
Rightmove said average asking prices for homes increased by 0.8% after a sharp 1.5% drop in August. September's rise was double the average for the time of year in the series and the biggest for the month since 2016.
Compared with a year earlier, asking prices were 1.2% higher at 370,759 pounds ($487,140).
Tim Bannister, Rightmove's director of property science, said the housing market was invigorated by a new government and the first rate cut from the BoE since 2020.
But Rightmove said there were "stilluncertainties ahead, including the timing of a second Bank Rate cut, and which segments of the market could be affected by announcements in October's Autumn Statement."
The BoE is expected to hold interest rate at 5% on Sept. 19 - although markets last week saw a 30% chance of an early cut -and cooling wage growth is likely to keep the central bankon track to cut at leastonce more by the end of the year.
Prime Minister Keir Starmer's Labour government has promised to reform Britain's planning system and has set mandatory targets to speed up housebuilding, but the shortage of home supply is likely to remain a factor driving prices for the medium term.
Britain's finance minister Rachel Reeves is set to deliver her first annual budget on Oct. 30.
Rightmove's monthly survey also showed the number of sales agreed between buyers and sellers rose 27% from a year ago as buyer demand improvedon the back of lower borrowing costs.
The average five-year fixed mortgage rate last week was 4.67%, Rightmove said, down from 6.11% in July 2023.
Other measures of Britain's housing sector have also shown improvement in sentiment after a recent fall in interest rates.
A closely-watched Royal Institution of Chartered Surveyors report last week showed a sharp jump in sales expectations in the coming months.
($1 = 0.7611 pounds)
Reporting by Suban Abdulla; editing by David Milliken
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
