BofA sees US bank stock volatility amid rate cuts, election uncertainty
** U.S. bank stocks will likely see "significant" volatility over the next few weeks driven by the pace of U.S. Fed's rate cuts, worries of a soft vs hard landing and election uncertainty, Bank of America Global Research said in a note
** S&P 500 Banks Index .SPXBK is down ~7.5% so far this month, through previous close; but the index, which tracks large-cap bank stocks, has gained 15% YTD
** Brokerage adds mid-quarter updates from over 30 banks showed "loan demand is non-existent" as customers await macro clarity, while credit quality is largely as expected
** BofA says JPMorgan's JPM.N recent comments signaling lower interest income vs. market expectations has contributed to investor anxiety and hit the appetite for bank stocks
** "We believe soft landing trumps margin pressures but recognize that the negative hit to earnings from rate cuts is easier to substantiate vs potential revenue/credit offsets (investment banking, mortgage, loan growth) under a soft-landing scenario" - Brokerage
** Interest income, the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits, is expected to take a hit as the Fed continues to ease monetary policy after sustaining profits for over two years
** But they will likely help improve loan demand, revitalize consumer spending and bring down elevated deposit costs, offsetting some impact of lower NII
** KBW Regional Banking Index .KRX is down ~3% MTD, but up 2.8% YTD
Reporting by Manya Saini in Bengaluru
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
