BoJ's Ueda keeps door open to year-end hike
Oct 31 (Reuters) -There were few surprises from the Bank of Japan’s policy decision overnight as Governor Kazuo Ueda reiterated that further rate hikes will be appropriate, signalling that he is unperturbed by the political backdrop.
Most notably, however, Ueda did highlight the removal of the statement that the BoJ can afford time to scrutinise risks, which in turn keeps the door open to a rate hike at either the December or January meeting.
The recent weakness in the yen, which has been excessive, is likely to have been among the motivations for Ueda to slightly step up his hawkish rhetoric. He recently stated that a clear policy strategy is needed to contain the build-up of yen-funded carry trades. In response to Ueda’s remarks, the yen has bounced back, albeit limited to 152 for now.
Further support resides at the 200-day moving average (151.52), which has put a floor under the pair.
As for whether the BoJ will raise rates at the December meeting, this will be largely dependent on the inflation data at the back end of November. Governor Ueda has said he will monitor service inflation data for the October period, which accounts for Japanese firms making biannual revisions to prices.
Signs that price pressures are broadening could therefore tilt the balance in favour of a year-end rate hike, which given the current 30% odds of such an outcome – up from 25% – leaves room for a hawkish repricing.
For more click on FXBUZ
usdjpy daily chart https://tmsnrt.rs/4hoYgfH
Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own, editing by Ed Osmond
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
