BorgWarner's second-quarter profit beats on auto parts demand
July 31 (Reuters) -BorgWarner BWA.N beat Wall Street expectations for second-quarter profit and raised its annual earnings forecast on Wednesday as the auto parts supplier benefited from sustained demand, sending its shares up about 9%.
Demand for combustion and hybrid vehicles has aided auto parts suppliers as car manufacturers delay their EV ambitions to focus on higher margin gas-powered models instead.
BorgWarner will also restructure its ePropulsion unit, which makes electric motors, and said it expects the move to generate annual cost savings of about $100 million by 2026.
The company added that it plans to repurchase $300 million of its outstanding shares during the second half of the year.
CFRA analyst Garrett Nelson called BorgWarner's results "one of the stronger ones among the U.S. auto suppliers" but said the research firm would maintain its "Hold" rating over concerns due to bloated inventory levels.
For the full year, BorgWarner forecast adjusted net income per share to be between $3.95 and $4.15, up from its prior view of $3.80 to $4.15.
On an adjusted basis, the company earned $1.19 per share in the quarter ended June 30, compared with analysts' estimates of $1.01 per share, according to LSEG data.
Reporting by Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
