Broadridge Financial profit beats estimates on strength in global technology unit
Nov 5 (Reuters) -Fintech firm Broadridge Financial BR.N beat Wall Street estimates for first-quarter profit on Tuesday, helped by resilient demand in its global technology business.
WHY IT'S IMPORTANT
Broadridge provides investor communications and technology-driven services to banks, broker-dealers, asset managers and corporate issuers.
A highly anticipated interest rate cut and a healthy economy boosted clients' confidence, fueling demand for services that strengthen their digital infrastructure and helping companies such as Broadridge.
CONTEXT
The company's two mainstay businesses are investor communication solutions, which accounts for the majority of its revenue, and global technology and operations.
Investor communication solutions engages in distribution of proxy materials and other corporate communications.
The global technology and operations unit offers products including desktop productivity tools, portfolio management, cash management, clearance and settlement.
KEY QUOTE
"We are raising our fiscal year 2025 outlook for recurring revenue growth to 6%-8%, reflecting strong organic growth and our recently closed acquisition of SIS," said CEO Tim Gokey.
The company previously forecast 5% to 7% growth.
BY THE NUMBERS
Broadridge posted adjusted earnings per share of $1 for the three months ended Sept. 30, compared with analysts' average estimate of 97 cents, according to data compiled by LSEG.
The Lake Success, New York-based company's global technology and operations unit recorded revenue of $407.2 million in the quarter, up from $402.4 million a year ago.
Revenue at its investor communication solutions business fell nearly 1% to $1.02 billion.
The company's total revenue fell 1% to $1.42 billion.
Reporting by Prakhar Srivastava in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
