Brookfield in talks with banks for funding Grifols' takeover bid, sources say
By Joan Faus and Anousha Sakoui
BARCELONA/LONDON, Aug 21 (Reuters) -Canadian fund Brookfield BN.TO is in talks with banks to raise funds for its possible takeover bid for beleaguered Spanish drugmaker Grifols GRLS.MC, two people familiar with the matter said on Wednesday.
Those banks include Bank of America BAC.N and UBS UBSG.S, one of the people said.
Grifols said last month it would study a preliminary offer presented by Brookfield and the Grifols founding family, which holds a stake of around 30% in Grifols, for a possible joint takeover bid with the intent to de-list Grifols.
Bloomberg reported earlier on Wednesday that Brookfield has asked banks, without identifying them, to backstop up to $10.6 billion to refinance Grifols' existing debt for a potential take-private deal for the Spanish pharmaceutical firm, sending Grifols' shares up as much as 6%.
The operation with Brookfield is advancing, the first person said without elaborating.
Grifols, Brookfield, UBS and Bank of America declined to comment.
Since early January, short-seller fund Gotham City Research has released several reports accusing Grifols of overstating earnings and understating debt.
The accusations, which Grifols denies, have erased 40% of the Barcelona-based company's market value.
Following the reports, Grifols, which makes medicine using blood plasma, announced management changes and revised its reported leverage higher after Spain's market supervisor required that it change its calculations.
Grifols' net financial debt reached 9.4 billion euros ($10.46 billion) in the second quarter of this year, around 1.5 billion euros lower than in the prior quarter. The company has focused on cutting debt since its business was severely hit at the start of the COVID-19 pandemic due to a shortage of plasma.
($1 = 0.8989 euros)
Reporting by Joan Faus and Anousha Sakoui, additional reporting by Elisa Martinuzzi
Editing by Tomasz Janowski
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
