C$ dips as inflation data fuels BoC upsized rate cut talk
Canadian dollar weakens 0.1% against the greenback
Trades in a range of 1.3581 to 1.3616
Canada's annual inflation rate slows to 2%
Bond yields rise across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, Sept 17 (Reuters) -The Canadian dollar edged lower against its U.S. counterpart on Tuesday as domestic inflation data suggested to some investors that the Bank of Canada could match a potential supersized interest rate cut by the Federal Reserve.
The loonie CAD= was trading 0.1% lower at 1.3595 per U.S. dollar, or 73.56 U.S. cents, after trading in a range of 1.3581 to 1.3616. The currency has been in a holding pattern since last Wednesday when it touched a three-week low at 1.3622.
"CAD's performance is hamstrung by market thinking that the BoC's policy outlook hinges to some extent on the Fed's at this point," Shaun Osborne, chief currency strategist at Scotiabank, said in a note.
The U.S. dollar .DXY hovered near its lowest levels of the year against a basket of major currencies, a day before the expected start of a U.S. easing cycle that markets are wagering may begin with a half-percentage-point reduction in rates, rather than a quarter-point move.
Canada's annual inflation rate slowed to 2% in August from 2.5% in July, matching the BoC's inflation target and marking the coolest pace since February 2021. Analysts had expected inflation to slow to 2.1%.
"The details of the August release provide further evidence that the inflation battle is almost won and will serve to increase speculation that the Bank might soon cut by a larger 50 bp (basis points)," Stephen Brown, deputy chief North America economist at Capital Economics, said in a note.
Investors see roughly 100 basis points of easing in total in the final three BoC meetings of 2024, implying at least one move in excess of 25 basis points. 0#BOCWATCH
Canadian bond yields rose across the curve, tracking moves in U.S. Treasuries after an unexpected increase in U.S. retail sales. The 2-year CA2YT=RR was up 3.1 basis points at 2.915%.
Reporting by Fergal Smith; editing by Jonathan Oatis
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
