Caixabank beats estimates, expects higher 2024 profit, loan income
Net profit up 30% to 1.67 bln euros, beats forecasts
Q2 NII up 14.3% y/y to 2.79 bln, above forecasts of 2.76 bln
Revises up 2024 NII guidance to high-single digit growth
Sees 2024 ROTE above 17% from previous guidance of above 16%
Recasts to lead on NII guidance in lede, adds details from paragraph 6 to 12 on insurance unit, revenues, capital
By Jesús Aguado
MADRID, July 31 (Reuters) -Spain's Caixabank CABK.MC on Wednesday beat second-quarter net profit forecasts thanks to a rise in lending income, and expects loan income and profit to exceed expectations this year amid higher interest rates.
Spanish banks are mainly retail lenders and have benefited from higher rates, charging morefor loans while keeping a lid on rates paid to savers though higher deposits costs have started to squeeze margins on a quarterly basis.
Net interest income in the quarter, a measure of earnings on loans minus deposit costs, jumped 14.3% year-on-year to 2.79 billion euros ($3.02 billion), slightly beating analyst forecasts of 2.76 billion euros.
For the full year, Caixabank expects high single-digit net interest income growth, from mid-single digit growth expected previously, as interest rates are seen declining later than expected and at a slower pace.
Net interest income however slowed down and just rose 0.4% against the previous quarter after the cost of deposits rose slightly, while yields on loans fell 3 points, leading to a decline of 6 basis points in the customer spread.
Central bankers have been warning that deposit costs would gradually pick up and hitmargins.
The bank reported a 30.3% year-on-year rise in net profit to 1.67 billion euros in the April to June period, above the 1.57 billion euros forecast by analysts in a poll.
Earnings at the country's biggest lender by domestic assets were supported by a 16.6% rise in net profit at its insurance business, while revenues jumped 17.7% on higher new lending in mortgages, consumer and businesses.
Higher margins helped Caixabank to improve its return on tangible equity ratio (ROTE), a measure of profitability, to 16.9% from 15.8% in the previous quarter.
This led the lender to forecast a ROTE of above 17% by year-end from just above 16% estimated previously.
Its core tier-1 fully loaded capital ratio, the strictest measure of solvency, finished at 12.22%. In March, it finished with 12.26%.
($1 = 0.9345 euros)
Reporting by Jesús Aguado; additional reporting by Emma Pinedo; editing by Inti Landauro and Bernadette Baum
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
