Can Trump weaken the dollar?
STOXX 600 up 0.7%
Kingfisher soars on results
Central banks in focus
Wall St futures inch up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CAN TRUMP WEAKEN THE DOLLAR?
The impact of U.S. presidential elections on the greenback is a topic of intense debate among analysts. With Donald Trump having clamoured for decades for a weaker dollar, some analysts are trying to assess whether he could debase the U.S. currency.
Barclays suggests that the answer is 'no', but they present three main potential strategies that could weaken the greenback.
Fiscal tightening is the 'first best'. It directly impacts the dollar via slower economic growth, lower interest rates, and less favourable capital flows.
"Unfortunately, it is a politically unpopular option, and neither presidential candidate is running on such a platform at present," Barclays strategists argue.
Eroding the Fed's independence could lead to lower real rates, higher inflation and a weaker currency.
"Leaving aside the institutional checks against such a possibility, however, the public's discomfort with inflation in the past few years suggests that the bar to a politically controlled Fed might be much higher than typically assumed or feared," Barclays strategists say.
The prospect of a new multilateral initiative, a new Plaza Accord -- a historic agreement among major economies to devalue the U.S. dollar struck in 1985 -- has also been considered a potentially more effective and less costly way.
"Assuming that such an arrangement can be put credibly in place, it is worth asking how much the dollar would devalue, whether the proposed devaluation could be deemed acceptable by U.S. trading partners," they add.
(Stefano Rebaudo)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
EUROPEAN FUTURES EDGE HIGHER ON FED OPTIMISM CLICK HERE
YEN'S BIG WEEK BEGINS CLICK HERE
eu open https://tmsnrt.rs/3MOA4Ft
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
