Canada's TD Bank to plead guilty to US charges it failed to properly monitor money laundering, sources say
By Nivedita Balu, Chris Prentice and Karen Freifeld
TORONTO/NEW YORK, Oct 10 (Reuters) -TD Bank TD.TO will pay $3 billion in U.S. penalties, plead guilty to criminal charges that it failed to do enough to prevent money laundering, and accept an asset cap limiting its growth, two sources familiar with the matter said on Thursday.
The bank has agreed to shell out $3 billion in combined penalties, the two sources and a separate source familiar with the matter said. That would be paid to U.S. banking regulators, the Justice Department and Treasury Department's Financial Crimes Enforcement Network, the two sources said, confirming details reported on Wednesday in the Wall Street Journal.
Those sources said the deal would also include the imposition of an asset cap, a rarely used regulatory tool that deals a major blow to TD as it has been seeking ways to grow its footprint in the United States.
The deal, expected to be made public later on Thursday, will resolve investigations by the Justice Department, the OCC and Treasury's Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), the bank also agreed to take independent monitoring, the two sources said.
TD, Canada's second and United States' tenth biggest bank, first revealed it was responding to inquires from regulators and law enforcement last year, just months after it terminated its $13 billion acquisition of U.S. regional lender First Horizon.
Since then, TD has set aside $3 billion to cover for penalties, spent millions to strengthen its compliance programs, fired dozens of staff at its U.S. branches and named its Canadian personal banking head as its new CEO, distancing its new chief from the money laundering scandal.
Reporting by Nivedita Balu in Toronto and Chris Prentice and Karen Freifeld in New York; Editing by Megan Davies and Mark Potter
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
