Canadian dollar falls as jobs miss keeps jumbo rate cut in play
Loonie weakens 0.5% against U.S. dollar
Canada adds 14,500 jobs in October
Price of U.S. oil decreases nearly 3%
10-year yield eases 2.2 basis points
By Fergal Smith
TORONTO, Nov 8 (Reuters) -The Canadian dollar weakened against its U.S. counterpart on Friday as oil prices fell and domestic employment data supported bets for another outsized interest rate cut by the Bank of Canada next month.
The loonie CAD= was trading 0.5% lower at 1.3925 to the U.S. dollar, or 71.81 U.S. cents, moving back in reach of the two-year low it hit on Nov. 1 at 1.3959.
Canada added 14,500 jobs in October, fewer-than-expected, and wages of permanent employees rose as the economy struggled to absorb the slack built up due to a rapidly increasing labor force.
"Odds on a 50-basis-point rate cut at the Bank's December meeting are holding just above coin-toss levels, and the rate differential between U.S. and Canadian ten-year bond yields remains extremely wide relative to history, helping put sustained pressure on the loonie," Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay, said in a note.
Investors see a roughly 60% chance the BoC would cut on Dec. 11 by a larger than usual half percentage point for a second straight meeting.
The gap between the Canadian 10-year yield and the U.S. equivalent was trading at about 112 basis points in favor of the U.S. note, nearly the biggest gap in LSEG data going back to 1994.
For the week, the loonie was up 0.2%, after it clawed back on Thursday some of the losses it sustained after the outcome of the U.S. presidential election.
Republican President-elect Donald Trump has proposed sweeping tariffs on imported goods. Canada sends about 75% of its exports to the United States, including oil.
The price of oil CLc1 was trading nearly 3% lower at $70.23 a barrel, while the U.S. dollar .DXY notched gains against a basket of major currencies.
Canadian bond yields were mixed across a flatter curve. The 10-year CA10YT=RR was down 2.2 basis points at 3.195%.
Reporting by Fergal Smith;
Editing by Alistair Bell
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
