Capri shares tumble 46% after US court blocks $8.5 bln merger with Tapestry
Oct 25 (Reuters) -Shares of Michael Kors owner Capri CPRI.N slumpednearly 46% in premarket trading on Friday after a U.S. judge blocked its pending $8.5 billion merger with handbagmaker Tapestry TPR.N.
Tapestry agreed to buy Capri last year to create aU.S. luxury giant that could compete betterwith larger European rivals bybringing brands Coach, Kate Spade, Versace, Jimmy Choo and Michael Kors under one roof.
The Federal Trade Commission (FTC) sued to block the dealin April, saying it would eliminate"direct head-to-head competition" between the top two U.S. handbag makers.
Should the dealfall through, "Capri could potentially seek another suitor" as it grapples withexecution missteps at Michael Kors, said Dana Telsey of Telsey Advisory Group.
Tapestry's shares rose nearly 13%. Analysts said the dealwould have been an added risk to the Coach parent even though it was well-positioned torevive Capri.
During an eight-day trial in September, the FTC argued the deal would create a massive company with the power to unfairly raise prices. U.S. District Judge Jennifer Rochon rejected the companies' defense, including their argument that handbags are non-essential items and consumers can control the prices by not buying them if they become too expensive.
Tapestry believes the ruling was incorrect and plans to appeal, it said on Thursday.
"I think the (defense) parties might try to get an expedited appeal to the second circuit. I think they do have a chance on their timeline to do that," saidMike Keeley, partner and chair of the antitrust group at Axinn, Veltrop & Harkrider LLP.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru and Siddharth Cavale in New York; Editing by Devika Syamnath
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
