Carrier Global to sell commercial and residential fire business in $3 bln deal
Adds deal details in paragraphs 3-7
Aug 15 (Reuters) -Carrier Global Corp CARR.N said on Thursday it would sell its commercial and residential fire business to an affiliate of private equity firm Lone Star Funds in a deal valued at $3 billion, pressing ahead with the divestment of non-core assets to focus on its heating and cooling equipment businesses.
The company sold its industrial fire division to Sentinel Capital Partners in March, and its security unit to Honeywell HON.O last year while buying German industrial firm Viessmann's air conditioning division.
Florida-based Carrier Global, which operated three business segments, announced its plan last year to exit from two of them - fire & security and commercial refrigeration businesses - over the course of 2024.
"We now have executed deals on all our divestitures, all signed within about a year of announcement, with a combined value of over $10 billion, representing a mid-teens EBITDA multiple in aggregate," Carrier CEO David Gitlin said in a statement on Thursday.
Carrier said the commercial refrigeration sale is on track to close around the end of the third quarter.
Carrier last month surpassed analysts' estimates for second-quarter profit, benefiting from resilient demand for its heating, ventilating and air conditioning products and aftermarket repair services.
The company's focus on its heating, ventilating and air conditioning business comes as global warming and rising levels of air pollution have led to an increase in demand for air conditioners and air purifiers.
Carrier intends to deploy about $2.2 billion in net proceeds from the transaction towards share repurchases.
The commercial and residential fire segment makes smoke detectors, portable fire extinguishers, fire suppression systems and intruder alarms, among others.
The deal is expected to close by the end of 2024.
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
