Cava rallies to record high as solid demand for steaks and salads boosts forecasts
Corrects syntax in headline
Aug 23 (Reuters) -Mediterranean restaurant chain Cava Group's CAVA.N shares surged over 23% to a record high of $125.38 on Friday, after strong demand for its salad bowls and pita wraps boosted its annual sales and earnings forecast.
The fast-casual chain, which made a strong market debut in June last year, exceeded second quarter expectations after markets closed on Thursday, and said the system-wide roll out of grilled steak on June 3 generated stronger than expected sales.
Many Americans are cutting back on dining out due to steadily increasing fast-food prices over the past two years, prompting chains such as McDonald's MCD.N and Burger King QSR.TO to dole out more offers to attract customers.
Cava, in contrast, took a 3% menu price increase in January with no further price increases planned in 2024, Wedbush analyst Nick Setyan noted.
"While many have commented on decelerating traffic in the market, we have seen sustained momentum," CEO Brett Schulman said on post-earnings call.
Consumers are trading up from cheaper fast food options as price increases since the pandemic have made Cava more competitive with quick service restaurants, Jefferies analyst Andy Barish said.
"We continue to view... CAVA's attractive value proposition, growth in advertising, increased brand awareness, menu innovation (like steak) ... as drivers of growth in the near- to medium-term," Wedbush's Setyan said.
Cava's restaurant-level margin improved by 40 basis points to 26.5% in the quarter, as higher sales and favorable commodity costs offset increased wages and the introduction of higher-cost steak.
The stock was on pace to log its best session ever, if gains hold.
Full-year same restaurant sales growth is now expected at 8.5% to 9.5% from prior forecast range of 4.5% to 6.5%. It expects core earnings to come in between $109 million to $114 million.
Cava's forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, was 244.78, compared with Chipotle Mexican Grill's CMG.N 43.57.
GRAPHIC: Pita chips beat AI chips https://tmsnrt.rs/470K9Z7
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
