Cencora raises annual profit forecast on strong demand for specialty medicines
July 31 (Reuters) -Cencora COR.N raised its annual profit forecast againon Wednesday, driven by strong demand for high-priced specialty medicines that treat complex diseases such as cancer.
The drug distributor also beat Wall Street estimates for third-quarter profit and revenue helped by strength in its U.S. healthcare business.
"We see the company's fourth guidance increase of FY24 as a clear sign of sustained momentum," Leerink Partners analyst Michael Cherny wrote in a note.
The company has been benefiting from sales of specialty drugs and cheaper versions of complex biotech drugs called biosimilars at a time when prices of generic medicines keep falling due to intense competition.
Generic drugs are exact copies that can be easily produced and sold once the original medicine loses patent protection, typically leading to quick price declines by 90% or more.
Biosimilars for biologic drugs, including AbbVie's ABBV.N arthritis drug Humira and Regeneron Pharmaceuticals' REGN.O eye treatment Eylea, offer a compelling opportunity for drug distributors, according to analysts.
Cencora now expects 2024 adjusted earnings in the range of $13.55 to $13.65 per share, compared to a prior range of $13.35-$13.55 per share. Analysts were expecting $13.47 per share, according to LSEG data.
Sales at Cencora's U.S. healthcare business, its largest unit by revenue, rose nearly 12% year-over-year to $67.2 billion driven by increased sales of newer weight-loss treatments known as GLP-1 agonists, including Novo Nordisk's NOVOb.CO Wegovy and Eli Lilly's LLY.N Zepbound.
Total sales came in at $74.24 billion, topping estimates of $73.48 billion.
On an adjusted basis, Cencora reported a profit of $3.34 per share in the quarter ended June 30, beating estimates of $3.22 per share.
Reporting by Mariam Sunny in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
