Cheaper oil may grease wheels of future EUR/USD rally
Aug 15 (Reuters) - Cheaper oil which favours importers like the euro zone while undermining economies of exporters such as the United States may grease the wheels of a future EUR/USD rally.
Traders have long been inclined to buy euros - betting on a rise for the vast majority of the past two years - have been frustrated by the pair's inability to sustain a break out from recent ranges - largely 1.05-1.10.
A drop in the price of oil, which would could lead to a longer and deeper easing cycle in the U.S., could be the missing element for a sustained EUR/USD rise, though much is yet to be decided.
Supply seems to favour a drop, with crude softening despite conflict in the Middle East. Charts suggest a drop with significantly lower highs from $92/bbl in April to $87.50 in June and $82 this month. Brent Crude has sustained a break below the influential 200-WMA, which, having helped to shape lows for a long time, played a role determining this month's high.
The expected slowing in the U.S. economy, which is fuelling expectations for a 2% drop in the nation's interest rate within the next 12 months, is set to dampen demand.
A break from $70-100/bbl bounds is needed for oil to truly excite and while the United States refills the strategic petroleum reserves, that may be unlikely.
All that said, oil is softening ahead a U.S. easing cycle that will strengthen an already strong resolve to bet on EUR/USD rising which could see last year's high at 1.1276 revisited. Should it break EUR/USD could reach 1.1750.
For more click on FXBUZ
Brent crude oil https://tmsnrt.rs/3YK9hBa
EURUSD https://tmsnrt.rs/4djBgMA
Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own; Editing by Alison Williams
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
