Chemicals maker Dow lowers Q3 revenue forecast on partial outage at Texas plant
Adds CEO comments throughout, updates shares in paragraph 4
By Sourasis Bose
Sept 12 (Reuters) -U.S. chemicalsmaker Dow DOW.N lowered its third-quarter revenue forecast on Thursday due to a partial outage atone of its plants in Texas following Hurricane Beryl.
The company's CEO Jim Fitterling told a Morgan Stanley conference that one of its ethylene crackers went offline in July as it was ramping up operations after the hurricane.
The impact of the outage could range between $125 million and $150 million as a combination of lost production and costs, Fitterling added.
Dow now expects its third-quarter revenue to be approximately $10.6 billion, down from its previous estimate of $11.1 billion. The news sent its shares down 1.1% in afternoon trade.
Wall Street analysts had estimated a revenue of $11 billion for the third quarter, according to LSEG data.
"We anticipate that the cracker will be back in operation at reduced rates by the end of the quarter," Fitterling said.
The Midland, Michigan-based company is also facing higher input costs and margin compression in Europe but expects market dynamics to improve in the U.S. and Europe after anticipated rate cuts.
Fitterling added that plants were able to operate through Hurricane Francine and the company expects fewer weather-related events in the fourth quarter.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas and Tasim Zahid
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
