Chile central bank cuts rate 25 bps, sees more easing ahead
Recasts, updates with economist comment
SANTIAGO, Oct 17 (Reuters) -Chile's central bank on Thursday cut its benchmark interest rate by 25 basis points to 5.25%, extending an easing cycle since the middle of last year, and predicted further cuts ahead if the copper-producing country's economic picture remains stable.
The cut, a unanimous decision in line with forecasts, comes as inflation cools, but as the world's top producer of red metal copper faces a challenge to rev up growth. Copper output has been stalling in recent years.
The bank said that if the economic scenario continued as expected, then theAndean country's interest rate"will see further reductions to meet its neutral level."
Pantheon Macroeconomics' Chief Latin America Economist Andres Abadia said that he expected more cuts ahead, though greater external risks and shifting domestic conditions meant a pause in the easing cycle could not be ruled out.
"For now, we expect further rate cuts in upcoming meetings, targeting at least 4.0% by the late second quarter of 2025," he said. "A pause in the normalization cycle cannot be ruled out if external conditions deteriorate sharply."
Analysts polled by the bank this month had predicted the 25-basis-point cut, pointing to lower risk of more medium-term persistency in inflation as related to shocks. They predicted the rate will hit 4.75% within five months.
The bank said global financial markets had registered fluctuations in oil and copper prices, fueled by the conflict in the Middle East and Chinese stimulus packages. China is the top buyer of Chile's copper exports.
Domestic activity and demand indicators are so far consistent with forecasts, it said, pointing to a positive mining performance and "relatively stable" consumption and investment.
Inflation forecasts for the coming year have edged down, it added, after inflation slowed to 4.1% inSeptember, from 4.7% the previous month.
The bank also reaffirmed its commitment to a flexible policy to bring inflation towards 3% within the next two years.
Reporting by Sarah Morland and Gabriel Araujo; Editing by Sandra Maler and Stephen Coates
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
