China's JD.com announces $5 bln share buyback plan
Adds quarterly results, competitive landscape and recent share moves in paragraphs 5-7, previous buybacks in paragraph 4.
Aug 27 (Reuters) -JD.com 9618.HK said on Tuesday its board has approved a new $5 billion share repurchase program, effective September, allowing the Chinese e-commerce giant to buy back its stock over the next 36 months.
U.S.-listed shares of the company jumped 5.1% in premarket trading.
JD.com, which last week beat profit forecasts for the June quarter, and rivals such as Alibaba 9988.HK, have been seeking to alleviate investor concerns over the sluggish Chinese retail market through major share buybacks.
This marks JD.com's second share buyback announcement this year, after announcing a $3 billion repurchase in March. Alibaba announced a $25 billion share buyback in February.
Chinese consumers have been shy to spend in the face of a macroeconomic slowdown, an extended property slump and employment security concerns, prompting JD.Com to offer regular discounts and promotions.
All of China's major e-commerce retailers have been engaged in a cut-throatcompetition for market share in the world's largest e-commerce market.
News on Monday that rival PDD Holdings PDD.O - which operates discount retailers Pinduoduo in China and Temu for the international market - had missed revenue expectations and was warning of an uncertain landscape wiped $55 billion from its market cap.
U.S. listed shares of JD.com and Alibaba 9988.HK were dragged down with it.
Earlier this month, big-box retailer Walmart WMT.N sold its entire roughly $3.7 billion stake in JD.com, ending an eight-year investment in the company to focus on its own China businesses, though the move alsoprompted questions as to how well placed JD.com is to succeed in the current environment.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru and Casey Hall in Shanghai; Editing by Shilpi Majumdar and Sharon Singleton
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
