China's yuan eases after Fed's outsized rate cut
SHANGHAI, Sept 19 (Reuters) -China's yuan eased slightly against the dollar in early trade on Thursday, reflecting broad strength of the U.S. dollar in global markets after the Federal Reserve's outsized interest rate reduction overnight.
Bounces in the dollar come after the U.S. central bank kicked off its monetary easing cycle with a larger-than-usual half-percentage-point reduction that Chair Jerome Powell said was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate now that inflation has eased.
The onshore yuan CNY=CFXS was 0.42% lower at 7.1075 to the dollar by 0145 GMT, compared with the previous close of 7.0780.
Prior to the market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.0983 per dollar, and 59 pips weaker than a Reuters' estimate.
"The yuan should continue to lag in recovery versus the rest of its peers because of China's economic fragility and the risk that a Trump victory might spur greater yuan volatility because of his tariff threats on China," Maybank analysts said in a note.
"Yuan should remain on the backfoot versus most other developed market (DM) peers in the medium term and another 5% fall in the trade-weighted index (TWI) from here into 2025 could happen."
A string of August economic data, including credit lending and activity indicators, surprised to the downside. Faltering Chinese economic activity has prompted global brokerages to scale back their 2024 China growth forecasts to below the government's official target of about 5%.
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Stephen Coates
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
