CME cattle futures up on strong demand
By Heather Schlitz
CHICAGO, Oct 22 (Reuters) -Chicago Mercantile Exchange cattle futures rose on Tuesday on signs of increased demand from U.S. consumers and exporters, analysts said.
Lean hog futures also rose as relatively low numbers of slaughter-ready hogs left buyers scrambling and willing to pay higher prices for pork.
Consumers remain willing to pay up for beef at grocery store counters even as wholesale beef prices have been hovering at record highs, Dennis Smith, analyst at Archer Financial Services, said.
"The strong demand for beef at these price levels is something I just don't understand," Smith said.
CME December live cattle LCZ24 ended up 1.300 cents at 188.125 cents per pound, while November feeder cattle futures FCX24 settled up 2.325 cents at 248.925 cents per pound.
CME December lean hog futures LHZ24 rose 0.85 cent to finish at 79.125 cents per pound.
Positive economic data released within the past month has shown cooling inflation and solid jobs numbers, painting a picture of a relatively strong U.S. economy.
Strength in wholesale prices gave futures a boost, as well. The choice boxed beef cutout rose $1.10 to $323.96 per hundredweight, according to the U.S. Department of Agriculture on Tuesday afternoon. Select boxed beef prices lost $1.41 to $294.80 per cwt.
Meatpacker margins are in the black as slower slaughter rates and heavier cattle have forced end users to pay higher prices, analysts said.
Meanwhile, an E. Coli outbreak linked to McDonald's Quarter Pounder burgers has sickened 49 people and killed one person.
The news, which was released after the close of trade, could pressure cattle futures on Wednesday by raising concerns about demand for beef, a trader said.
McDonald's has proactively removed fresh beef patties and onions used for quarter pounders from stores in states affected by the outbreak, the company informed the CDC.
Reporting by Heather Schlitz; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
