Coach owner Tapestry rides on Tabby handbags demand to beat estimates
Gross margin expands for seventh straight quarter
Inventory 'well-controlled and current' heading into FY 25
Annual forecasts roughly in line with estimates
Shares rise 8%
Adds background, details from the release
By Juveria Tabassum
Aug 15 (Reuters) -Tapestry TPR.N beat analysts' expectations for fourth-quarter results on robust demand for its popular Coach Tabby handbags, signaling interest in affordable luxury as global spending eases from post-pandemic highs.
The company's shares rose 8% in early trading on Thursday.
Tapestry has banked on Tabby shoulder bags to drive more full-price sales at its stores, as Stuart and Kate Spade struggle with weak demand in the U.S. and China.
Tabby handbags, with their detachable straps and textured pebbled leather material, have become a hot pick among Gen Z and Millennials. The bags retail for up to $750.
Meanwhile, global luxury giants such as LVMH LVMH.PA, Burberry BRBY.L and Gucci owner Kering PRTP.PA are grappling with signs of customers pulling back on purchases after a strong run over the past two years.
"There is a view that luxury is fading but there were winners in luxury as well," said Simeon Siegel, managing director of equity research at BMO Capital Markets.
"We are seeing divergence across the retail spectrum in a way that we didn't see in the pandemic. That is a good thing if you are good operator. Perhaps less so if you are not," he added.
Ralph Lauren RL.N and Canada Goose GOOS.TO also beat estimates from a focus on full-price sales.
Meanwhile, Tapestry said on Friday it expects to close the Capri deal this year.
In April, the U.S. antitrust regulator sued to block the company's $8.5 billion buyout of Michael Kors parent Capri CPRI.N on concerns it would "eliminate" direct competition.
Last week, Capri reported a 12% fall in first-quarter revenue on a constant currency basis, its seventh consecutive quarter of sales drop.
There is "significant work to do" to reinvigorate Capri's business following the results, executives said on a post-earnings call.
Tapestry's adjusted profit per share of 92 cents and net sales of $1.59 billion both beat estimates, according to LSEG data.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Sriraj Kalluvila
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
