Copper tumbles as Trump victory sparks fear of slower energy transition
Updates prices, potential impact on China, dollar moves
By Julian Luk
London Nov 6 (Reuters) -Copper prices tumbled on Wednesday as victory for Republican Donald Trump in the U.S. presidential election spurred concerns that major electrification initiatives would be rolled back, dampening demand for the highly conductive metal.
Three-month copper on the London Metal Exchange (LME) CMCU3 was down 3% to $9,445.5 per metric ton at 1157 GMT, its lowest in 20 days.
It fell through the 21-day, 50-day and 100-day moving averages, and was the worst performer of the base metals complex.
The copper market is pricing in the long-term direction of Trump's policies, a trader said.
Trump said he would "rescind all unspent funds" under the Inflation Reduction Act (IRA), the Biden-Harris administration's signature climate law to decouple the global supply chain from China.
The IRA includes hundreds of billions of dollars in subsidies for electric vehicles, solar and wind energy, and increasing production of strategic minerals. It was seen as an incentive boost for investments in lithium, copper and nickel outside China.
A Trump victory could also derail U.S. policy in resource-rich Africa. Biden's administration planned to nearly double its financial commitments in the copper belt of the Democratic Republic of Congo, the world's second biggest copper producer.
To encourage local manufacturing, the president-elect has also threatened to add a 60% blanket tariff on U.S. imports of Chinese goods. That could quicken factory relocation out of China, which smelts almost half of the world's copper.
"If everything got derailed, it's time for us to re-evaluate the copper demand-supply expectations," the trader said.
For other metals, LME aluminium CMAL3 dropped 1.5% to $2,620 a ton, nickel CMNI3 dropped 0.3% to $16,080, zinc CMZN3 lost 2.8% to $3,018, lead CMPB3 rose 0.1% to $2,030, and tin CMSN3 fell 2.2% to $31,650.
Pressuring metal prices was a stronger dollar. The currency =USD was set for its biggest one-day rise since March 2023 as investors returned to so-called "Trump trades", making dollar-priced metals more expensive for other currency holders.
Reporting by Julian Luk; Editing by Sharon Singleton and Mark Potter
For related news and prices, click on the codes in brackets: LME price overview RING= COMEX copper futures 0#HG: All metals news MTL All commodities news C
Foreign exchange rates FX=SPEED GUIDES LME/INDEX
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
