Cotton falls as lower grains, oil market weigh on prices
Oct 15 (Reuters) -ICE cotton futures slipped on Tuesday and hovered near three-week lows hit in the previous session, as downbeat sentiment in grains and crude oil markets pressured prices.
* Cotton contracts for December CTZ4 fell 0.2 cent, or 0.2%, to 70.89 cents per lb at 11:45 a.m. ET (1545 GMT). The contract hit its lowest level since Sept. 18 on Monday.
* "There's a meltdown going on in the Chicago markets. Corn and soybeans have lost a lot of price in the last two weeks due to good weather in Brazil, so that's really weighing on cotton," said Rogers Varner, president of Varner Brokerage in Cleveland.
* Chicago corn and soybean futures fell for a fourth straight session to multi-week lows as the prospect of bumper U.S. harvests and timely rain for planting in Brazil kept the focus on ample global supply. GRA/
* "The dollar's been strong recently. It's not so much strong today, but it's been very strong over a three-week period. So these factors are pushing cotton down," Varner added.
* The U.S. dollar eased slightly, but was still near its highest in more than two months, making cotton more expensive for holders of other currencies. USD/
* Meanwhile, oil prices tumbled more than 4% to a near two-week low due to a weaker demand outlook and easing fears of a supply disruption. O/R
* Lower oil prices make cotton-substitute polyester less expensive.
* "There's some demand (for cotton) at around $0.70, the market has stopped there temporarily. It's also about four cents cheaper than it was a few weeks ago, so I do think there will be some better demand at $0.70," Varner said.
* Traders await the weekly export sales report from the U.S. Department of Agriculture (USDA) due on Thursday.
Reporting by Anjana Anil in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
