Coty misses revenue estimates on cautious retail orders, Lacoste license sale
By Ananya Mariam Rajesh
Aug 20 (Reuters) -CoverGirl parent Coty COTY.N missed fourth-quarter revenue expectations on Tuesday, impacted by its divestiture of Lacoste fragrance license and controlled orders from cautious retailers, which weighed on growth in prestige and mass-market perfumes.
Its decision to sell the Lacoste license back to Lacoste resulted in a 2% impact on net revenue, while uncertain consumer spending pushed retailers to tighten inventory purchases compared to heavy restocking seen in the prior year.
"We are seeing that color cosmetics market in the U.S. is more under tension and now some retailers managing their inventory in a very cautious way," CFO Laurent Mercier told Reuters.
"There is no significant movement, but this is definitely a point of attention ... it's more linked to the U.S. and brick-and-mortar, which is just a small portion of our total business."
Bigger rivals Estee Lauder EL.N and L'Oreal OREP.PA had signaled strained consumer spending, mainly in China, for beauty and cosmetics products, which are widely considered recession-proof and an affordable luxury.
Coty's fourth-quarter net revenue rose nearly 1% to $1.36 billion, missing LSEG estimates of $1.38 billion.
Like-for-like sales at its prestige segment, which houses brands such as Burberry and Gucci, were up 6%. The consumer beauty segment, home to Rimmel and CoverGirl, grew 4%.
The company expects fiscal 2025 like-for-like sales to grow 6% to 8%, versus the 11% rise reported in fiscal 2024. But it is pushing ahead with new launches such as Burberry Goddess Intense and Gucci Flora Gorgeous Orchid fragrances to attract customers.
It expects annual adjusted per-share profit to be between 54 cents and 57 cents. Analysts on average estimate 57 cents.
Coty posted quarterly adjusted net loss of $23.9 million, or 3 cents per share, versus profit of $5.2 million, or 1 cent per share, a year earlier. Profit expansion was more than offset by an $88 million impact from mark-to market on the equity swap.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
