Cummins posts quarterly profit beat on strong demand for power products from data centers
Nov 5 (Reuters) -Cummins Inc CMI.N beat third-quarter profit estimates on Tuesday, due to robust demand for its power generation products from data centers, sending the shares of the company up more than 4% in pre-market trading.
Rising demand from the technology industry's energy-hungry AI data centers has bolstered the results of power solution providers in recent quarters.
Indiana-based Cummins saw double-digit revenue growth in its Distribution segment, which is engaged in wholesaling power generation products and performing repair activities, and its Power Systems segment, which designs and sells engines for industrial applications.
The strong performance offset declines in the Components and Engine Segments due to weakness in the North American heavy-duty truck market, where Cummins supplies engines and associated parts.
The company expects the trend to persist in the fourth quarter.
Cummins reported third-quarter revenue of $8.45 billion, above analysts' estimates of $8.30 billion, according to data compiled by LSEG.
The company's third-quarter earnings per share of $5.86 also beat analysts' average estimates of $4.80 per share.
Core earnings or EBITDA came in at $1.4 billion, or 16.4% of sales, compared with $1.2 billion, or 14.6% of sales, a year ago.
Reporting by Ananta Agarwal and Raechel Thankam Job; Editing by Vijay Kishore
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
