Cummins raises full-year outlook as demand picks up steam
Aug 1 (Reuters) -U.S. truck engine maker Cummins Inc CMI.N on Thursday beat second-quarter estimates and forecast improved revenue margins boosted by demand in the power generation market, sending its shares up 4.6% in early trading.
Better than expected demand for the company's industrial applications, particularly in the mining sector, drove up sales for its power systems segment by 9% to $1.6 billion in the quarter.
The company has also been implementing cost-cutting actions to counter waning demand for heavy-duty trucks in key regions including North America as well as slow export demand in China.
"We still expect slowing demand in the North America heavy-duty truck market in the second half of the year" said CEO Jennifer Rumsey in a statement.
Cummins has been actively investing in fuel cell and hydrogen production technology as consumers steer towards greener products.
In July, Brazilian Miner Vale VALE3.SA announced a partnership with Japan's Komatsu 6301.T and Cummins to develop low-emission haul trucks.
Cummins now expects its full-year revenue to be down 3% to flat compared to the previous expectation of a 2% to 5% decline.
Cummins also raised its EBITDA growth expectations for 2024 to 15.0% to 15.5% from 14.5% to 15.5% estimates earlier.
The Indiana-based company reported earnings per share of $5.26 for the quarter ended June 30, well above analysts' estimates of $4.81 per share.
It also reported revenue of $8.8 billion, beating estimates of $8.34 billion.
Reporting by Raechel Thankam Job; Editing by Shailesh Kuber
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
