Cybersecurity firm Zscaler's shares fall on dour annual forecasts
Updates shares in paragraph 1 and details in paragraph 6
Sept 4 (Reuters) -Zscaler ZS.O shares tumbled about 16% on Wednesday following the cybersecurity firm's downbeat annual forecast, as macroeconomic challenges slowed spending by its customers.
Zscaler's management said that the challenges impacted the billings from three-year contracts, resulting in a lower growth expectation for the first half of fiscal 2025.
The bleak forecasts prompted at least 10 brokerages to cut their price targets on the stock, with Needham making the biggest revision by cutting it to $235 from $290.
Enterprises are slashing down on security spending as high interest rates and a sluggish economy weigh on the overall budgets.
Zscaler's peers Palo Alto Networks PANW.O and SentinelOne S.N, however, boosted expectations with strong annual revenue forecasts as CrowdStrike's CRWD.O customers reevaluated their options in the aftermath of a global IT outage.
If losses hold, Zscaler will be on track to shed more than $4 billion from its market valuation of $29.20 billion as of last close.
The company expects full-year revenue in the range of $2.60 billion to $2.62 billion, while analysts' estimated $2.63 billion, according to LSEG data.
"Contracted billings (scheduled billings from prior-year contracts), a significant and growing portion of total billings, are projected to grow 7% in 1H2025, reflecting the impact of past macro challenges that have led to a historically lower growth rate in the first half," Rosenblatt Securities analyst Catharine Trebnick said in a note.
Zscaler on Tuesday also forecast full-year adjusted net income of $2.81 to $2.87 per share, compared with estimates of $3.33.
Still, analysts at Bernstein said demand could pick up for Zscaler.
"New customer demand won't remain muted by poor macro forever," Bernstein said.
Zscaler expects business to be more weighted towards the second half of the year with contract billings expected to grow 23% in that period.
"We expect sales productivity to continue to improve with the second half stronger than the first," finance chief Remo Canessa said in a post earnings call.
Reporting by Harshita Mary Varghese and additional reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
