DBRS revises Italy's outlook to 'positive' on improved fiscal path
DBRS revises Italy's trend to 'positive' from 'stable'
Confirms rating at BBB (high)
Sees signs of stronger potential growth
Says high debt constrains upside on rating
By Sara Rossi
MILAN, Oct 25 (Reuters) -Ratings agency DBRS on Friday revised its trend on Italy to 'positive' from 'stable', saying it expected an improvement in the country's fiscal path, in a boost to Prime Minister Giorgia Meloni's government.
The upgrade to the outlook follows a similar one by Fitch last week and shortly after Rome reached an agreement with the European Commission on a seven-year budget adjustment.
"The 'positive' trend reflects DBRS' view that the improvement in Italy's expected medium-term fiscal path mitigates the risks associated with its public debt ratio, which remains very high," the agency said in a statement.
It confirmed the country's rating at BBB (high).
The Italian government last month revised down its targets for the budget deficit this year and next, to 3.8% and 3.3% of gross domestic product respectively, and said the deficit would fall below the EU's 3% limit in 2026.
DBRS also cited Italy's better-than-expected recovery from recent shocks, improved labour market performance, and signs of higher-than-historical potential output growth in the euro zone's third largest economy.
Italy's debt, on the other hand, which is proportionally the second highest in the 20-nation bloc, is forecast by Rome to climb from 134.8% of gross domestic product last year to 137.8% in 2026, before gradually declining.
The Treasury says the projected increase is due to costly home renovation incentives adopted in the wake of the COVID pandemic -- the so-called Superbonus.
Italy's high debt ratio constrains its credit ratings, DBRS said.
"The country's public debt ratio and interest burden make the country vulnerable to shocks and limit fiscal space for further government measures," it said.
The Italian economy expanded by 0.7% in 2023, and most analysts expect a similar growth rate this year, below the government's official 1% target.
In June the European Commission put Italy, along with six other countries, under a disciplinary procedure to enforce consolidation of its public finances, after Rome's 2023 fiscal deficit came in at 7.2% of GDP, the in the euro zone.
S&P Global last week confirmed Italy's rating at 'BBB' and left the outlook at 'stable'.
Italy faces further credit rating reviews in the next few weeks by Moody's and Scope Ratings.
Reporting by Sara Rossi, editing by Gavin Jones
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
