Dow starts review of some Europe assets, Q3 exceeds estimates
Adds details and background in paragraphs 4-8
Oct 24 (Reuters) -Chemical company Dow DOW.N said on Thursday it has begun a review of some of its European assets even as its third-quarter profit beat estimates on higher North America demand for industrial items such as polyethylene used in packaging.
Dow said the review was necessitated by weak demand recovery and competitive regulatory policies. Its shares rose 1.7% to $52.37 in premarket trading.
The company's review will primarily focus on assets in its polyurethane business, CEO Jim Fitterling said. Dow aims to complete the review by mid-2025.
Lower prices and volumes in polyurethane partly resulted in the underperformance of its industrial intermediates and infrastructure segment, which saw a 2% drop in net sales.
The company said overall demand in Europe and China remained muted.
"Meaningful recovery has yet to materialize in Europe and China. In addition, Europe's regulatory environment has led to increasing challenges across many sectors and value chains," Fitterling said.
Quarterly net sales from its packaging and specialty plastics segment, its largest by revenue, rose 1.1% to $5.52 billion, led by higher polyethylene sales for industrial, consumer, and flexible food packaging.
Quarterly revenue rose 1.4% to $10.88 billion, despite operations taking a hit due to Storm Beryl. Analysts on average were expecting $10.65 billion.
Dow said it was reducing low-value merchant order exposure by shutting down its Freeport unit in 2025, which represents about 20% of North America industry capacity.
Its adjusted profit of 47 cents per share exceeded market expectations by a cent, according to data compiled by LSEG.
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
