Dwindling hopes of 50 bps Fed rate cut may push rupee to all-time low
By Nimesh Vora
MUMBAI, Sept 12 (Reuters) -The Indian rupee is likely to be under slight pressure at the open on Thursday after resilient U.S. inflation dented hopes of the Federal Reserve optingfor a large rate cut next week.
The one-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.98-83.99 to the U.S. dollar, compared with 83.9775 in the previous session.
The currency risksdipping past its lifetime low of 83.9850 hit last week.
"With U.S. inflation out of the way, the base case now is for a 25-basis-point (bps)Fed cut next week," Srinivas Puni, managing director at FXadvisory firm QuantArt Market Solutions, said.
"Still, 100 bps of cuts in total are expected in 2024, implying a 50 bp cut during November/December period. Dollar prognosis now hinges on whether the Fed will toe the market line and indeed go for four cuts."
The dollar currently "is in balance" and the rupee will remain in a range for longer at least until the Fed's Sept. 17-18 meeting.
U.S. Treasury yields rose after a measure of U.S. inflation increasedmore than expected, prompting investors to dial back bets of theFed delivering aggressive rate cuts. U.S. core inflation rose 0.3% month-on-month compared to the 0.2% pace expected by economists polled by Reuters.
The slightly hotter-than-expected monthly reading on U.S. core inflation has seen traders converge on a 25 bpsrate cut for the Fed’s September meeting, Westpac bank said in a note.
Futures are now pricing a 85% probability of 25 bps rate cut at next week's meeting. Theodds of a 50 bps rate cut have dropped to 15%, nearly half of what they were prior to the inflation data.
The dollar index =USD inched up in Asia trade, taking support from the higher U.S. yields. Most Asian currencies declined.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.07; onshore one-month forward premium at 9 paise
** Dollar index =USD down at 101.76 ** Brent crude futures LCOc1 up 0.2% at $70.8 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.67%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $352.8mln worth of Indian shares on Sep. 10
** NSDL data shows foreign investors sold a net $96.6mln worth of Indian bonds on Sep. 10
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Sonia Cheema
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
