Egypt PM says Saudi's planned $5 bln investment independent of cenbank deposit
Writes through
DUBAI, Sept 19 (Reuters) -Egypt's Prime Minister Mostafa Madbouly said on Thursday that a planned Saudi Arabian investment of $5 billion in Egypt is independent of funds the Gulf state has deposited in the country's central bank, sending bond prices higher.
The country's sovereign dollar bonds rallied to fresh two-year highs. The 2059 maturity gained the most, rising 1.35 cents, to bid at 77.60 cents on the dollar by 1309 GMT, Tradeweb data showed.
Near-term maturities were bidding as high as 99.52 cents.
"The $5 billion investments will be in projects that will be decided mutually later in important economic sectors," Madbouly said.
Egypt's bonds had already rallied on Tuesday to either close to, or above, highs last hit in early 2022, a day after the Egyptian cabinet first said that Saudi Crown Prince Mohammed bin Salman had directed the kingdom's sovereign wealth fund (PIF) to pump $5 billion worth of investment into Egypt in what it called a "first stage".
Saudi Arabia has $5.3 billion in medium to long-term deposits in Egypt's central bank, according to the bank's data. It also deposited $5 billion in short-term deposits in 2022 which are believed to have been rolled over since then.
Egypt has been seeking large-scale investments as it tries to overcome a long-running economic crisis that led to record inflation, a rising debt burden and sharp currency devaluations over the past two years.
The North African nation got a boost earlier this year after it signed the Ras El Hekma deal with the United Arab Emirates to develop a prime stretch of Mediterranean coast and secured billions in funding from international lenders.
Cairo is now allocating five areas on its Red Sea Coast for large-scale investments, including Ras Banas, a 30-kilometre (19 mile) peninsula across from Saudi Arabia in the far south of Egypt.
It is one of few parts of the North African country's coastline that has not been developed for tourism.
"We allocated five large areas on the Red Sea coast, we aim to develop these areas as the developmental centres established like in the Ras El Hekma deal," he said.
Reporting by Nayera Abdallah, with additional reporting by Libby George in London; editing by Jason Neely and Sharon Singleton
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
