Epiroc's profit hit by struggling construction sector, shares drop
Adds analyst comments in paragraphs 6-8, background in paragraph 9, Sandvik results in paragraph 13
July 19 (Reuters) -Swedish mining equipment maker Epiroc EPIRa.ST reported a bigger-than-expected drop in second-quarter operating profit on Friday, hit by weak demand from the construction market.
Already soft demand from construction customers declined further in the second quarter, hampered by continuing destocking trends, CEO Helena Hedblom said.
That weakness is expected to persist, while underlying mining demand should remain at a high level, she added.
Epiroc's shares fell more than 5% after the results, and could see their biggest intraday decline since March 2023 if the losses persist.
Its operating profit dropped 14% from a year earlier to 2.92 billion Swedish crowns ($273.6 million) in the quarter, missing analysts' mean forecast of 3.33 billion crowns in an LSEG poll.
Morningstar analyst Matthew Donen said the negative share reaction was due to the disappointing operating margin, which fell to 17.7% from 21.5% a year earlier.
"The margin was again hit by higher costs, weaker mix and dilution from M&A," J.P.Morgan said in a note, adding that considering the positive currency exchange effects, the underlying picture was even weaker.
But Donen said he was confident that Epiroc's margins could return to their typical levels of well above 20%, boosted by its recent restructuring plan and the integration of Stanley Infrastructure.
Epiroc bought Stanley Black & Decker's SWK.N Stanley Infrastructure for $760 million in December.
The group, which makes drill rigs, rock excavation and construction equipment among others, said its quarterly order intake rose by 6% to 16.35 billion crowns, beating the 16.11 billion expected by analysts.
Supply chain bottlenecks and high costs have negatively impacted the mining and construction sectors for many quarters, but Epiroc's level of orders has remained solid in the past year.
Swedish peer Sandvik SAND.ST also saw robust mining demand in the second quarter, while demand from infrastructure clients was weak due to low investments in Europe and China, and high dealer stock levels, it said on Friday.
($1 = 10.6718 Swedish crowns)
Reporting by Marta Frąckowiak in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
