Erie Indemnity quarterly profit jumps on higher fees, investment income
Oct 31 (Reuters) -Property and casualty insurer Erie Indemnity ERIE.O reported a 22% jump in its third-quarter profit on Thursday, helped by strong growth in investment income and fees, sending its shares up 2% after the bell.
Hopes of a soft landing for the U.S. economy have kept demand for insurance services intact across various sectors despite higher prices for some policies including auto and property.
The company's management fee revenue from policy issuance and renewal services jumped 18.5% to $769.2 million in the third quarter.
Indemnity's earnings are primarily driven by management fee revenue generated for the services it provides.
Erie, Pennsylvania-based Indemnity's net investment income also rose to $17.3 million in the quarter from $14.6 million a year ago.
Insurers' investment portfolio tends to be heavily weighted towards bonds, which give better returns in a high interest rate environment.
They also allocate a certain portion of their investment portfolio towards equity securities.
A string of encouraging economic data and the Federal Reserve's rate cut in September have further confirmed the resilience of the U.S. economy. That has boosted stock markets and helped companies fetch higher returns on their equity investments.
Indemnity's net income rose to $159.8 million, or $3.06 per share, in the three months ended Sept. 30, compared with $131 million, or $2.51 per share, a year ago.
Indemnity's stock has risen 34% so far this year, compared with the 22% jump in the benchmark S&P 500 index .SPX.
Last month, the company was included in the S&P 500.
Reporting by Arasu Kannagi Basil and Prakhar Srivastava in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Maju Samuel
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
