Fed likely to disappoint uber-dovish investors
Sept 18 (Reuters) -Investors betting that the Federal Reserve willgo big when it begins its widely expected easing cycle on Wednesday are likely to be disappointed as the U.S. economy's performance simplydoes not warrant an aggressive rate cut.
U.S. rate futures currently price a 65%chance of a 50 basis-point rate reduction and 116 bpsin cuts this year according to LSEG data FEDWATCH.
Tuesday'sraft of upbeat economic indicatorsled the Atlanta Fed to raiseits Q3 GDP growth estimate to a 3.0% annualized rate from 2.5%.Financial conditions are at their loosest since November 2021, according to the Chicago Fed. The labor market is slowing but at a measured pace and inflation, while waning, remains sticky.
Weighing all theevidence, the Fed is likely to settle for a 25 bpscut and Chair Jerome Powell may reiterate data dependency at his post-meeting news conference. The Fed's updateddot plot is also unlikely to corroborate the rapid easing cycle priced in, instead indicating a more measured pace of cuts.
This could beconstrued as a "hawkish cut", forcinginvestors who had rushed into bets on an outsized move, based on recent news reports,to cover positions.
The U.S. dollar index =USDhas solid support at 100.51-100.58, a base that has held five times since late August. A rally to 101.59 and the 101.91 September highis likely. A loss of support opens a test of 99.55, the 2023 low.
A Fed disappointment could affect the overbought, yield-sensitiveJapanese yen the most, allowing USD/JPY to test143.39 and 144.29.
For more click on FXBUZ
Krishna Kumar is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
